Рубрика: Инвестиции

Анализ криптовалют для среднесрочных инвестиций

Анализ криптовалют для среднесрочных инвестиций

Инвестиции в криптовалюту требуют, прежде всего, оценки рынка. Криптовалютный рынок на данный момент содержит более 1000 криптовалют, а его общая капитализация все еще очень мала. Однако волатильность и темпы роста некоторых инструментов впечатляют. Так, валюты некоторых успешных проектов, таких как Antshares-Neo (ANS) достигли роста в 46 раз (4600%!) после первичного размещения.  Да и в целом, рынок криптовалюты показывает 100% темпы роста каждый квартал. Так, к примеру, основная для инвестиций криптовалюта Биткоин с 1 мая до 31 июля выросла в цене к доллару США на 86% с 1450 до 2700 $/BTC. 

Тем не менее, выбирать объекты инвестиций приходится, исходя из довольно узкого круга валют, поскольку уже первая десятка по капитализации занимает около 87% рынка.

Задачи инвестиций и требования к  криптовалютам

Сразу определимся, что наш анализ мы проводим для среднесрочного инвестирования, а не для краткосрочной и внутридневной торговли. 

Главной задачей для среднесрочного инвестора становится выбор объектов — монет, в которые можно относительно безопасно вкладывать деньги, рассчитывая на какую-то, более-менее устойчивую прибыль и не опасаясь ухода валюты «в ноль». 

Какие критерии оценки можно определить?

  1. Капитализация, как показатель надежности;
  2. Суточный объем торгов, как показатель ликвидности монеты;
  3. Среднее значение волатильности, как показатель относительной стабильности;
  4. Доходность за временной промежуток, который зависит от долгосрочности инвестиций. 

Задачи инвестиционного анализа:

  1. Определить список криптовалют, по критериям из первого списка;
  2. Выбрать наиболее интересные 5-10 монет;
  3. Инвестировать в каждую из монет определенное количество средств. Здесь могут быть варианты: инвестировать ли в каждую монету равноценное количество средств или, опираясь на данные и чутье инвестора, инвестировать, к примеру, половину средств в Биткоин, а остаток распределить по другим монетам. 

 

Шаг 1: Капитализация криптовалют

Для того, чтобы определить возможные объекты для инвестиций обратимся к таблице TOP100 криптовалют по капитализации. Видно, что первые 30 монет обладают практически 99% всей капитализации, так как ниже по списку мы видим монеты с долей капитализации, не превышающей 0,15% от всех 90 млрд.$ рынка криптовалют. Если учесть, что монет всего около 1000, то станет понятно, что даже следующие 1000 монет с такой долей не займут более 1,5% рынка.

 

Шаг 2: Ликвидность криптовалют

Исходя из условия ликвидности, необходимо выделить из этого «списка 30» те монеты, которые имеют достаточную ликвидность.

Здесь стоит обратить внимание на объем инвестирования. Если мы, предположим, будем инвестировать сумму, эквивалентную 5 биткоинам в 5 валют, то на каждую валюту (при равномерном распределении) придется по 1 Биткоину или, на данный момент, около 2700$.

Теперь, предположим, вы решили вывести свои инвестиции на какой-либо крупной бирже (ТОП криптовалютных бирж по объему торгов здесь). Чтобы это сделать без значительного влияния на курс, нужно, чтобы на этой бирже была ликвидность не менее, чем в 100 раз превышающая ваш 1 Биткоин. Если учесть, что на любой бирже торгуется не более 15% всего рынка, то этот объем нужно еще увеличить в 6 раз (и это в лучшем случае).

Таким образом, чтобы без проблем вывести на одной бирже вашу инвестицию, эквивалентную 1 Биткоину, нам необходимо, чтобы весь среднесуточный объем торгов по монете составлял не менее 1,5-1,6 млн.$. Конечно, это весьма приближенный расчет, ведь вы можете выводить инвестицию и на 3 биржах, но тем, не менее, этот критерий стоит учитывать.

Ну и, конечно же, понятно, что если вы инвестируете по 100 долларов, то никаких проблем с любой валютой из этого «списка 30», не будет. Однако, мы возьмем именно эту сумму, чтобы расширить ценность этого анализа для большей группы инвесторов.

Итак, отбросив из списка валюты с объемом торгов менее 1,5 млн, мы получим:

ТОП 20 криптовалют по капитализации и ликвидности

 

Шаг 3: Оценка доходности

А вот теперь начинается самое интересное. Теперь мы должны определить самые высокодоходные валюты из этого списка. Определим абсолютное изменение цен за несколько периодов, к примеру, за 3 месяца и за месяц.

Здесь стоит обратить внимание на период оценки. Предположим, что мы собираемся инвестировать на срок от 3 месяцев. Тогда, во-первых, нам необходимо оценить такой же предшествующий период (возьмем последний трехмесячный период май-июль 2017). Помимо этого, для более ясной картины поведения валюты, нам необходимо оценить более короткий (за месяц) и более длинный период (за последний год или полугодие), однако, здесь мы упираемся в тот факт, что еще год и даже несколько месяцев назад не все валюты из нашего списка существовали!Поэтому, нам придется рискнуть и пренебречь этой долгосрочной оценкой (издержки развивающегося рынка). 

ТОП 20 валют по капитализации и ликвидности с доходностью за 3 месяца (период 01.05.17-30.07.17) и за 1 месяц (период 30.06.17-30.07.17)

 

* помечены валюты, которые не существовали на 01.05; (*) исходя из цены предварительного размещения ICO

Замечания и выводы из предварительного анализа криптовалют.

  1. Некоторые изменения за трехмесячный период поражают воображение. Однако не стоит обольщаться. NEO (бывший Atshares) и Stratis провели первичное размещение ICO еще в прошлом году, а BitShares еще в 2014м, а весной  2017 все запустили проекты. После этого их токены и вознеслись до небес, но после взлета цена стабилизировалась, и если бы мы инвестировали не 1 мая, а, скажем 1 июля, то получили бы от всех 3 лидеров роста убыток по итогам месяца.
  2. Молодые проекты, и проекты, находящиеся в стадии запуска, настолько же потенциально прибыльны, насколько и рискованны. Если задачей стоит сильно рисковать и вкладывать на стадии стартапа, то нужно рассматривать ICO, но здесь мы рассматриваем менее рискованные инвестиции в работающие проекты и валюты. Поэтому мы предпочтем не вкладывать в только что родившиеся проекты и подождем, пока они выйдут из песочницы и покажут реальную картину цен.
  3. Последний месяц (июль) был очень трудный для крипторынка, сказались сильный информационный фон, ожидания хардфорка, а также назревшая коррекция Биткоина, утянувшая за собой весь рынок. Поэтому цифры роста/падения несколько удручают, однако здесь можно сделать очень ценный вывод: как правило, валюты, показавшие рост в и в июле и за последние 3 месяца, в меньшей степени зависят от колебаний Биткоина и более самостоятельны. Среди таких стоит отметить Litecoin (форк Биткоина) Dash (цифровая валюта проекта Digital Cash), EOS (новая масштабная валюта-аналог Etherium), Monero (анонимная платежная валюта).

Итак, мы имеем базовый анализ рынка, значительно сузивший круг валют. Теперь, для более точной оценки и прогнозов поведения каждого из претендентов необходимо проанализировать графики и выбрать наиболее перспективные валюты для инвестирования. Этим мы займемся в следующем обзоре.